Исследована эффективность портфельной диверсификации на румынском фондовом рынке. Для изучения влияния количества активов на общие портфельные колебания использованы технологии анализа данных. Ликвидность трансакций 1 января 2011 г. и 11 мая 2012 г. использована для ранжирования 42 наиболее активных пакетов акций на фондовой бирже Бухареста, после этого произведено моделирование портфелей и вычислена эффективная граница Марковица для сочетаний активов, начинающихся с наиболее ликвидной компании и продолжающихся до тех пор, пока не будут включены все 42 пакета акций. Результаты показали, что портфельный риск уменьшается с увеличением количества активов как для портфеля с минимальными колебаниями, так и для других дискретных типов портфелей. Также обнаружено, что предельные преимущества диверсификации высоки на начальных стадиях и снижаются по мере того, как уменьшается количество активов. Моделирование различных комбинаций 42 пакетов акций рисковых портфелей и безрисковых активов подтвердило, что наилучший выбор портфелей линии рынка капитала, для всех уровней риска, получается в том случае, если количество активов в портфеле выше.