Розглянуто теоретико-методологічні основи дослідження міжнародного інвестування за умов економічної глобалізації. Проведено аналіз впливу прямих іноземних інвестицій на формування та розвиток глобального економічного простору. Розкрито напрями та перспективи залучення прямих іноземних інвестицій в економіку країн за умов формування глобального простору. Удосконалено механізм залучення прямих іноземних інвестицій в економіку України за умов глобалізації через виділення глобальних і локальних передумов, які створюють відповідні інвестиційне середовище та інвестиційний клімат, що сприяють сталому, динамічному та збалансованому розвитку економіки України.

Окреслено основні тенденції залучення прямих іноземних інвестицій у країнах СНД, проаналізовано стан та динаміку залучення ПІІ в економіку України та наведено основні стримуючі фактори активізації іноземних інвесторів у вітчизняній економіці; узагальнено основні рейтингові позиції України та їхній вплив на її конкурентоспроможність у залученні прямих іноземних інвестицій; досліджено досвід Росії та Казахстану у реформуванні інвестиційної сфери; надано рекомендації щодо поліпшення інвестиційного клімату в Україні.

Досліджено роль прямих іноземних інвестицій у системі забезпечення економічної безпеки. Проаналізовано теоретичні засади процесу впливу іноземного інвестування на економіку приймаючих країн та країн походження інвестицій. Досліджено концептуальні основи розвитку прямих іноземних інвестицій у системі економічної безпеки країни. Розглянуто інституційну систему регулювання прямих іноземних інвестицій у посткризовому періоді. Проаналізовано структуру та тенденції руху прямих іноземних інвестицій в економіці України в процесі економічної трансформації. Розкрито основні принципи формування сприятливого середовища для використання прямих іноземних інвестицій у контексті посилення економічної безпеки України. Обгрунтовано інструменти обмеження негативних впливів прямого іноземного інвестування на національну економічну безпеку. Розроблено рекомендації щодо оптимізації впливу прямих іноземних інвестицій на економічний розвиток України.

Увагу приділено розвитку теоретико-методичних основ дослідження впливу іноземних інвестицій (ІІ) на стійкість національних фінансових систем в країнах з ринком, що формується, а саме впливу дохідності ІІ на зовнішні дисбаланси країн-реципієнтів. Обгрунтовано, що моніторинг дохідності інвестицій на макроекономічному рівні з точки зору приймаючих країн рекомендується для доповнення комплексу індикаторів стійкості національної фінансової системи. Запропоновано науково-методичний інструментарій побудови показників дохідності ІІ на основі даних платіжного балансу і міжнародної інвестиційної позиції та розрахунку коефіцієнту покриття ІІ, який може слугувати індикатором вартості залучених ІІ та нестабільності в країнах. Оцінено характер впливу дохідності ІІ на формування зовнішньоекономічних дисбалансів (погіршення динаміки поточних рахунків та зростання зовнішнього боргу). Визначено напрями розвитку державного регулювання руху іноземного капіталу, реалізація яких урядами країн з ринком, що формується, дозволить захистити національні фінансові системи від прихованого відпливу фінансових ресурсів за кордон.

Цель работы - на базе теоретико-методологического исследования обосновать проблему глобальных и региональных тенденций мировых потоков прямых иностранных инвестиций. Для уточнения понятийного аппарата, определения содержания процесса оценки, обоснование критериев и системы показателей, классификации направлений и методов оценки экономической составляющей глобализации в современной мировой экономике, применены методы абстракции, анализа и синтеза, систематизации и обобщения. Использованы основные положения экономической теории в области международной экономики; труды отечественных и зарубежных ученых и практиков в указанной сфере. В контексте обозначенной проблематики раскрыта проблема глобальных и региональных тенденций мировых потоков прямых иностранных инвестиций. Результаты исследования можно применять в области изучения проблем международной экономики. Сделаны вывод, что 2014 г. можно назвать положительным для развития экономики, однако колебания цен на сырье и политическая нестабильность - основные и непредвиденные факторы, которые могут в корне изменить ситуацию. Отмечено, что общий рост таких показателей как экспорт, импорт, ВВП ожидается не очень высоким. По мнению аналитиков, никаких коренных переломов и резких скачков не ожидается.

Исследовано влияние прямых иностранных инвестиций (ПИИ) и прибыльности (границы стоимости-цены) на рыночную концентрацию в 26 странах ЦВЕ и СНГ. Гипотеза относительно того, повышают или понижают ПИИ и прибыльность рыночную концентрацию, проверена с помощью метода инструментальных переменных (показатели бизнес-среды взяты в качестве инструментов) для устранения возможной проблемы эндогенности между ПИИ и концентрацией. Результаты показали, что ПИИ и прибыльность рынка негативно коррелируют с рыночной концентрацией, что соответствует результатам последних исследований Амесса и Робертса (2004), Кенингса (2001), Сиотиса (2003), Рутковского (2006).

Показано, что роль прямых иностранных инвестиций (ПИИ) для стран-реципиентов всегда была спорной. С целью изучения воздействия ПИИ был проведен ряд исследований как внутри конкретной страны, так и по данным нескольких стран. Обзор эмпирических данных может помочь улучшить понимание влияния ПИИ на страны-реципиенты и разработать модель капитализации ПИИ в большинстве стран. Проанализированы эмпирические данные, связанные с ПИИ, с акцентом на экономический рост, сопутствующие эффекты от ПИИ, влияние на платежный баланс и развитие человеческого капитала в странах-реципиентах. Указано, какие предположения о ПИИ подтверждаются эмпирическими данными, представлены различные направления для дальнейших исследований.

Узагальнено та систематизовано теоретичні положення вітчизняної та зарубіжної економічної науки стосовно механізмів макроекономічного впливу потоків капіталу на економіку країн з ринком, що формується. Розкрито суть дохідності інвестиційних активів як чинника міжнародного руху капіталів. Обгрунтовано теоретико-методичні основи дослідження впливу дохідності іноземних інвестицій на зовнішньоекономічну рівновагу в країнах з ринком, що формується. Досліджено еволюцію зовнішніх позицій та впливу потоків капіталу для країн з ринком, що формується. Вивчено структуру та динаміку статті інвестиційних доходів поточного рахунку в країнах. Проаналізовано показники дохідності іноземних інвестицій та фактори, що її визначають у досліджуваних країнах. Здійснено моделювання зв'язку між дохідністю іноземних інвестицій та стійкістю зовнішньоекономічної рівноваги досліджуваних країн. Ідентифіковано вплив боргової та бюджетної політики на дохідність іноземних інвестицій в Україні порівняно з іншими країнами з ринком, що формується. Визначено наявні підходи до державного регулювання руху іноземного капіталу та розроблено механізм захисту національних економік від прихованого та раптового відпливу фінансових ресурсів за кордон.

Досліджено взаємозв'язок між іноземними портфельними інвестиціями та економічним ростом країн АСЕАН-5. В аналізі використано дані щодо іноземних портфельних інвестицій, ВВП та ПІІ з 2001 по 2013 рр. Результати тестів Гренджера на причинність і М-Вальда призвели до таких висновків: для всіх країн, крім Сінгапуру, підтверджено наявність стійкого та значного взаємозв'язку між іноземним портфельним інвестуванням та економічним зростанням. Результати аналізу доводять позитивний вплив ПІІ на економічний розвиток, особливо у випадках Сінгапуру, Індонезії та Малайзії.

Обгрунтовано необхідність переорієнтації потоків прямих іноземних інвестицій (ПІІ) у зв'язку з неефективним використанням іноземного капіталу в країнах-реципієнтах. На основі методики ЮНКТАД розрахунку показників залучення ПІІ побудовано геостратегічну матрицю переорієнтації ПІІ. Виходячи з міжнародного досвіду залучення ПІІ, запропоновані відповідні заходи інвестиційної політики країн, спрямовані на стимулювання або обмеження припливу ПІІ.

Серед багатьох проблем, що є частиною вивчення економічної науки, економічне зростання завжди було одним з найбільш неоднозначних і суперечливих. Важливість цього питання в трансформаційному середовищі з множинними векторами розвитку стосується як економічно розвинених країн, так і країн, що розвиваються. Розглянуто основні концепції економічного зростання. Визначено взаємозв'язок між прямими іноземними інвестиціями та темпами економічного зростання в країнах, що розвиваються, з точки зору основних компонентів збалансованого або незбалансованого розвитку. На прикладі макроекономічних показників представлений їх збалансованість економічного зростання. Прямі іноземні інвестиції описуються як двигун структурних змін в економіці. Головний результат полягає в продемонстрації зв'язку та взаємозалежності зростання валового внутрішнього продукту як критерію економічного зростання національної економіки та руху прямих іноземних інвестицій на прикладі країн, що розвиваються, у глобальному контексті. Доведено, що сталий потік прямих іноземних інвестицій забезпечує рівновагу економічного зростання внаслідок зростання нових секторів економіки. Динаміка руху прямих іноземних інвестицій (ПІІ) у групах різних країн (розвинутих, країнах, що розвиваються, перехідних) та майбутніх тенденцій їх розвитку. Проаналізовано основні тенденції залучення іноземних інвестицій країнами, що належать до різних класифікаційних груп. Проведено огляд причин змін в обсягах прямих іноземних інвестицій у різні періоди функціонування світової економічної системи. Наукова новизна полягає у встановленні взаємозв'язку між прямими іноземними інвестиціями та темпами зростання країн, що розвиваються, з точки зору фундаментальних компонентів збалансованого або не збалансованого розвитку, що дозволяє здійснювати подальші дослідження, зосереджені на факторному аналізі потоків ПII.

Проаналізовано сучасні тенденції регулювання прямих іноземних інвестицій та розкрито роль протекціоністських заходів у цих тенденціях. Визначено основні суб'єкти та країни, проти яких спрямовані заходи протекціонізму у сфері регулювання прямих іноземних інвестицій. Досліджено галузеву структуру та інструментарій протекціоністської інвестиційної політики країн-членів G20.

Проведено дослідження теоретичних і прикладних положень механізму залучення прямих іноземних інвестицій в умовах фінансових дисбалансів. Розкрито сутність прямих іноземних інвестицій та ідентифіковано і систематизовано детермінанти їх залучення. Досліджено методичні підходи щодо аналізу впливу фінансових дисбалансів на обсяги залучення прямих іноземних інвестицій. Здійснено аналіз сучасних тенденцій залучення прямих іноземних інвестицій. Досліджено геопросторову та секторальну структуру світових потоків прямих іноземних інвестицій. Надано характеристику національним та регіональним моделям залучення прямих іноземних інвестицій. Оцінено вплив прямих іноземних інвестицій (ПІІ) на розвиток економіки України. Надано рекомендації щодо удосконалення регіональних моделей залучення ПІІ. Визначено стратегічні геопросторові та секторальні пріоритети перерозподілу потоків ПІІ з метою мінімізації фінансових дисбалансів. Здійснено моделювання розвитку національної економіки під впливом ПІІ. Запропоновано сценарії розвитку української економіки залежно від світових тенденцій та внутрішніх економічних перетворень.

Проаналізовано рух прямих іноземних інвестицій (ПІІ), та їх вплив на соціально-економічний розвиток країн. Використано методи аналізу та синтезу, метод системного аналізу, емпіричні методи, економіко-статистичні методи, метод переходу від абстрактного до конкретного. Досліджено поняття ПІІ, їх функції в середовищі міжнародної економіки. Показано основні фактори, які впливають на рух ПІІ. Одним із головних факторів залучення ПІІ є сприятливий інвестиційний клімат країни-реципієнта. Визначено значення інвестиційного клімату та офшорних зон для руху прямих іноземних інвестицій між країнами. Увагу приділено країнам-донорам і реципієнтам, які формують інвестиційні відносини та створюють міжнародні економічні відносини у світі, які є рушійною силою соціально-економічного розвитку світу. Підкреслено вплив транснаціональних корпорацій на рух ПІІ як складової частини міжнародного капіталу. Зазначено щодо змін в інвестиційній політиці держав у 2003 - 2019 рр., згідно з доповіддю ЮНКАД. Акцентовано увагу на наслідках лібералізації та регуляторної політики, які мають прямий вплив на потоки іноземних інвестицій до держави. Визначено вплив COVID-19 на оборот ПІІ. Проаналізовано стан руху іноземних інвестицій в Україні, а також шляхи покращання інвестиційного клімату в Україні для залучення іноземного капіталу. Результатами дослідження визначено вплив ПІІ, а саме позитивні та негативні наслідки як для країни-реципієнта, так і для країни інвестора. Зроблено висновок, що ПІІ мають найважливіший внесок у соціально-економічний розвиток держави.

Розглянуто зміст міжнародного інвестиційного менеджменту, основні напрями його здійснення. Визначено місце міжнародного портфельного інвестування у глобальній фінансовій архітектурі, його значення у процесі виникнення та розгортання глобальних фінансово-економічних криз. Розкрито зміст основних теорій міжнародного інвестиційного менеджменту, як-от теорія портфеля, теорія ринку капіталу, теорія арбітражного ціноутворення, показано переваги та недоліки міжнародної диверсифікації інвестиційних портфелів. Усі розділи забезпечено емпіричними та статистичними кейсами, а також прикладами розв'язання типових задач і ситуацій із практики міжнародного інвестиційного менеджменту. Розкрито питання міжнародного інвестиційного менеджменту та глобальної фінансової архітектури. Описано фінансову глобалізацію, її передумови, чинники й ознаки, глобальні фінансові потоки. Охарактеризовано глобальну фінансово-економічну кризу 2008-2009 рр., як вияв суперечностей сучасної глобалізації. Вміщено інформацію про мультивалютне середовище міжнародного інвестиційного менеджменту, валютний курс і валютні котирування, валютний арбітраж, відсотковий арбітраж, паритет купівельної спроможності, міжнародний ефект Фішера.

Досліджено передумови припливу прямих іноземних інвестицій в Україну та причини, які уповільнюють даний процес, зокрема в умовах інтеграції до ЄС, а також проаналізовано динаміку прямих інвестицій в Україну. Проаналізовано динаміку прямих іноземних інвестицій в економіку України протягом 2002 - 2022 рр. із розглядом причин їх зміни за період дослідження. Починаючи з 2013 р. і до 2016 р. обсяг інвестицій стрімко скорочувався, що було спричинено політичною нестабільністю в державі та низкою інших причин; у 2020 р. важким викликом стала пандемія COVID-19, що теж мало свої вкрай негативні наслідки для економік держав та інвесторів, а у 2022 р. повномасштабне вторгнення росії на територію України спричинило зменшення суми прямих іноземних інвестицій з 6687 млн дол. США у 2021 р. до 190 млн дол. у 2022 р. Однією з головних проблем української економіки виступає низька віддача від інвестицій та їх неефективний розподіл. Аналіз іноземних інвестицій за видами економічної діяльності дає підстави зробити висновок, що найбільша частина прямих іноземних інвестицій надходить у розвинуті сфери економічної діяльності. Основними чинниками, які негативно вплинули на динаміку прямих іноземних інвестицій в різні періоди, стали: недовіра інвесторів, зумовлена високим рівнем корупції в країні, сумнівами щодо справедливості судової системи, монополізацією ринків, нестабільністю національної валюти; війна росії проти України (починаючи з 2014 р.); пандемія COVID-19; повномасштабне вторгнення росії в Україну (починаючи з лютого 2022 р.), яке триває і донині. Євроінтеграційні процеси в Україні разом із реформами, покликаними пришвидшити дані процеси, а також закінчення війни в Україні сприятимуть залученню прямих іноземних інвестицій, спрямованих на відбудову та розвиток України.