Розглянуто методологічні основи аналітичної економетрії - складової частини аналітичної економіки. Визначено основні відмінності традиційного дослідження економічних та економетричних процесів. Обгрунтовано доцільність застосування запропонованого економетричного категорійного апарата та формалізованих (математизованих) методів дослідження економічних явищ. Узагальнено систему константних показників для управління ефективністю інвестиційного процесу.

Проанализированы некоторые экономические процессы переходного периода в Украине и России, в частности, особенности протекания процесса приватизации. Предложены математические модели приватизационного и инвестиционного процессов для отрасли экономики в виде систем дифференциальных и разностных уравнений. Поставлена и решена задача оптимального управления процессом приватизации. Результаты решения использованы при построении системы поддержки принятия решений (СППР) на основе персональной ЭВМ. Рассмотрены основы применения коинтеграционной теории к моделированию нестационарных процессов на примере процесса инвестиций в промышленность. Изложены методы построения информационно-аналитических систем для накопления эконометрических данных и построения на их основе СППР.

Висвітлено теоретичні, методологічні та практичні аспекти побудови господарської діяльності в Україні на ринкових засадах і стимулах розвитку. Увагу приділено проблемам управління процесом інвестування капіталу, методам і моделям прогнозування й оцінювання інвестиційних процесів, зокрема лінійному моделюванню процесів реального інвестування капіталу. Розкрито роль і задачі банків у забезпеченні інвестиційних потреб суб'єктів господарювання.

Освещены теоретические, методологические и практические аспекты построения хозяйственной деятельности в Украине на рыночных основах и стимулах развития. Уделено внимание проблемам управления процессом инвестирования капитала, методам и моделям прогнозирования и оценивания инвестиционных процессов, в частности линейному моделированию процессов реального инвестирования капитала. Раскрыты роль и задачи банков в обеспечении инвестиционных потребностей субъектов хозяйствования.

Рассмотрена задача Мертона об оптимизации портфеля инвестора, когда существуют возможности вложения средств в рисковый и безрисковый активы и частичного их использования. Интегральный функционал стоимости соответствует поведению не склонного к риску инвестора. Для описания эволюции рискового актива использована модель Самуэльсона с быстро осциллирующими периодическими случайными возмущениями. Процентная ставка также является периодической быстро осциллирующей случайной функцией.

Індекс рубрикатора НБУВ: У9(4УКР)0-56 в611

Рубрики:

Економіка окремих країн і частин світу

Шифр НБУВ: Ж26161 Пошук видання у каталогах НБУВ 

Сформовано концептуальні положення щодо раціонального вибору об'єкта реального інвестування, які враховують спрямованість інвестицій на фінансування програм модернізації виробничих потужностей вітчизняних підприємств. Удосконалено метод рейтингового моделювання, який поєднує математичні моделі побудови рейтингу ряду потенційних об'єктів реального інвестування за умов множинності критеріїв ефективності, що дозволяє одержати їх інтегровану оцінку відповідно до поставленої мети та обрати раціональну інвестиційну стратегію розміщення фінансових ресурсів на прогнозований період діяльності виробничо-економічного об'єкту. Створено економіко-математичну модель оптимізації фінансового результату діяльності об'єкта інвестування на базі структурної моделі факторного аналізу, що дозволяє моделювати стратегічні інвестиційні програми розвитку об'єктів реального інвестування та визначати обсяги необхідних фінансових ресурсів. Сформовано комплексну модель багатокритеріальної задачі визначення раціональної структури капіталу щодо фінансування інвестиційних програм розвитку об'єктів реального інвестування. Удосконалено математичні моделі оптимізації рентабельності власного капіталу, його середньої вартості та забезпечення необхідного рівня фінансової стійкості підприємства. Наведено рекомендації щодо визначення раціональної структури позикового капіталу залежно від стратегії фінансування інвестиційної програми.

Розроблено теоретико-методологічні та організаційні засади комплексного статистичного дослідження інвестиційного процесу та інвестиційної діяльності. Створено багаторівневу систему статистичних показників, що характеризують інвестиційний процес та інвестиційну діяльність, а також структуру інформаційного забезпечення та схем взаємозв'язку інформаційних потоків у статистичному аналізі інвестування. Сформульовано організаційні засади формування системи статистичного моніторингу, що дозволить здійснювати оцінювання, аналіз, моделювання та прогнозування інвестиційного процесу. Обгрунтовано доцільність використання методів експертного оцінювання у процесі дослідження інвестиційного процесу та інвестиційної діяльності для вирішення завдань, пов'язаних з прийняттям інвестиційних рішень, а також для аналізу причинно-наслідкових зв'язків між окремими сторонами інвестиційного процесу та інвестиційної діяльності. Розроблено методологічні засади статистичного аналізу інвестування за умов обмеженості даних. Створено індексні системи для визначення дохідності фінансових інвестицій та інвестиційного портфеля, а також впливу структурних складових на результати інвестиційної діяльності. Запропоновано методику оцінювання процесів концентрації інвестицій в основний капітал та їх впливу на результати інвестиційної діяльності. Визначено основні тенденції інвестиційної діяльності та розвитку інвестиційного процесу. Проведено багатовимірну періодизацію інвестиційного процесу. Розроблено систему критеріїв і показників ефективності інвестиційної діяльності та інвестиційного процесу на різних рівнях і здійснено аналіз на їх основі.

Розроблено нові й удосконалено існуючі методологічні й організаційні рекомендації (а також наведено практичні) щодо використання статистичних методів для аналізу інвестиційної привабливості регіонів України. На підставі комплексного підходу досліджено зміст поняття "інвестиційна привабливість регіону" як економічної категорії та об'єкта статистичного аналізу. Здійснено порівняльний аналіз існуючих методичних підходів до її оцінювання. Розроблено основні п'ять етапів статистичного аналізу інвестиційної привабливості регіонів, здійснення статистичного дослідження за допомогою яких можна уникнути ускладнень у процесі підготовки та комплексного проведення, а також одержати точні й оперативні дані. Здійснено поглиблений статистичний аналіз інвестиційної привабливості регіонів з використанням удосконаленої системи статистичних показників, сформованої на основі наукових принципів та доповненої додатковими характеристиками, а саме: ринкових відносин, якості трудового потенціалу й інформаційного забезпечення, що є базою для формування комплексного інтегрального показника. З використанням цього показника здійснено типологічне групування регіонів та виділено лідерів, середняків, відстаючих і аутсайдерів поміж регіонів за рівнем інвестиційної привабливості.

Вивчено та удосконалено існуючі, а також розроблено нові методи та моделі визначення ефективності та ризику інвестиційних проектів. Виділено основні принципи, застосування яких обов'язкове у процесі виконання аналізу проекту, реалізованого за ринкових умов. Запропоновано удосконалені методики вищезазначених методів, що враховують наявність інвестиційних витрат та результатів. На базі удосконалених методів одержано універсальну методику знаходження внутрішньої норми прибутковості (ВНП) максимально-допустимої премії за ризик, що враховує усі недоліки, властиві класичній методиці визначення величини ВНП. Розроблено пакет прикладних програм, об'єднаних у програмний комплекс, що дозволяє використовувати запропоновані методи та моделі спільно з імітаційним моделюванням.

Зазначено, що дані з аналізу особливостей сучасного стану економіки України, як економіки перехідного періоду, свідчать про необхідність коригування курсу реформ. З урахуванням світового досвіду запропоновано такі економічні теорії та моделі економічного зростання, спираючись на які, Україна зможе у подальшому забезпечити стабільне економічне зростання. Проаналізовано основні чинники економічного розвитку. Проведено моделювання інноваційно-інвестиційного клімату у трансформаційній економіці. Визначено оптимальну стратегію поведінки фінансово-промислової корпоративної структури.

Указано, что данные анализа особенностей современного состояния экономики Украины, как экономики переходного периода, свидетельствуют о необходимости корректировки курса реформ. С учетом мирового опыта предложены такие экономические теории и модели экономического роста, опираясь на которые, Украина сможет в дальнейшем обеспечить стабильный экономический рост. Проанализировано влияние основных факторов экономического развития. Проведено моделирование инновационно-инвестиционного климата в трансформационной экономике. Определена оптимальная стратегия поведения финансово-промышленной корпоративной структуры.

Для оцінки ефективності інноваційних проектів застосовується комбінований метод, заснований на використанні нейронних мереж та експертних оцінок. Це дозволяє підвищити якість прогнозу за рахунок збільшення інформативності даних у порівнянні з економіко-статистичними методами.

Розглянуто питання розв'язку задач нечіткого лінійного програмування шляхом представлення параметрів нечіткої моделі тензорами 2-го рангу. Показано можливість розв'язку вказаного класу задач на рівні множини чітких задач лінійного програмування, сформованих для 1-го інваріанта та норм тензорів, що моделюють нечіткі параметри.

Розглянуто та досліджено двоїсту задачу оптимізації інвестиційного портфеля за умов невизначеності. Одержано достатні умови випуклості математичної моделі цієї задачі. Наведено результати експериментальних досліджень одержаних рішень прямої та двоїстої задачі нечіткої портфельної оптимізації.

Рассмотрена проблема построения оптимальной схемы финансирования инвестиционного проекта с привлечением внешних источников финансирования. Предложен комплекс математических моделей, соответствующих конкретным формам финансирования, каждая из которых позволяет рассчитать оптимальную схему финансирования и получить оценку ее экономической эффективности с учетом специфики каждой конкретной формы финансирования.

Предложен интервальный подход к анализу устойчивости инвестиционных проектов, которая предусматривает задание неточно определенных параметров исходных условий интервалами их возможных значений и выполнения расчетов на основе интервальных аналогов арифметических операций и действительных функций. Возможности подхода демонстрируются на количественных примерах.

Досліджено фрактальну розмірність фондових індексів Доу-Джонса, FTSE-30, РТС і ПФТС, які ідентифікують інвестиційні процеси, відповідно, у США, Великобританії, Росії та Україні. Показано, що в усіх випадках фрактальна розмірність є нижчою від 1,5. Встановлено зниження фрактальної розмірності інвестиційних процесів на всіх сегментах за останні 5 - 10 років.

Рассмотрено применение пакета Fuzzy Logic Toolbox системы MATLAB для аппроксимации опытных данных и идентификации нелинейных зависимостей с помощью нечеткого логического вывода. Она состоит из двух частей: теоретической, в которой приведены основные сведения, касающиеся математического аппарата систем нечеткого логического вывода, и практической, в которой на примере первого этапа формирования инвестиционного портфеля ценных бумаг показано построение модели нечеткого логического вывода с использованием возможностей системы MATLAB.

Досліджено еволюційну стабільність ринкових механізмів управління капіталом інвестиційних портфелів. Запропоновано і обгрунтовано реалістичну марківську модель управління індексами пріоритетного інвестування пакетів акцій на базі методів нечіткого математичного програмування.

Проведено дослідження ключових чинників впливу на попит у межах інвестиційного ринку України. Розроблено авторську модель інвестиційного попиту на основі застосування економетричних методів, яка, на відміну від існуючих, враховує часові лаги рядів результативної і факторних ознак.

Розглянуто взаємовідносини інвесторів і держави в рамках їх діяльності в певній економічній системі. Проаналізовано мотиви та запропоновано модель прийняття рішень (поведінки) інвесторів залежно від параметрів економічного середовища, в якому вони діють. За допомогою моделі досліджено такі питання: за яких умов які типи агентів прагнутимуть перейти до економіки зі сприятливішим кліматом, а які - залишитися в тій, де вони наразі діють? як ставитимуться агенти до приходу в економіку інших інвесторів? чи прагнутимуть агенти, і які саме, поліпшувати клімат економіки, в якій вони функціонують? чи прагнутиме уряд поліпшувати клімат економіки своєї країни? Проведене дослідження дозволило зробити висновок, що уряд, попри традиційні уявлення, зазвичай не виявляє реальної зацікавленості у підтриманні та поліпшенні економічного клімату у країні. Навіть якщо клімат економіки є порівняно несприятливим, можна підібрати параметри податкових зборів, за яких подібна ситуація влаштує не лише уряд, а й інвесторів. Формально доведено, що послідовна реалізація природних поведінкових мотивів суб'єктів досліджуваної економічної системи врешті призводить до "закриття" економіки й утворення неповного ринку.