Рассмотрены процентные ставки Латвийского рынка межбанковских кредитов методом локально взвешенной регрессии первого порядка. Предложенная модель процентных ставок сравнена по своим прогнозным качествам с двумя эталонными линейными моделями - случайного блуждания и линейной авторегрессионной. Главный результат работы - несомненное преимущество непараметрической модели над конкурентными моделями, что свидетельствует о присутствии нелинейностей в динамике латвийских процентных ставок.