Two approaches to construction new currency baskets are proposed. The first one is based on the Karhunen - Loeve transformation of time series of more important currencies exchange rates, and employs the least variance component of the transformed series as the most stable currency. The second one uses formal optimization techniques to find a currency basket minimizing variability of prices of representative raw materials (non-iron metals and fuels).

Periodicity of selected metals prices at London Metal Exchange during the last eleven years is studied by analysis of rolling Fourier spectra of the daily price quotations series. Predictivity of the prices in medium-term horizon (from 6 month to 2 years ahead) by extrapolation of the eight year cycles and linear trends up to the middle of 2009 is considered. The prediction errors in 6, 12 and 24 month ahead, related to these of Zero-Order-Hold are shown and discussed.

Представлено концепцію зменшення ризику трансакцій на глобальному сировинному ринку. Ідея полягає у конструюванні кошика валют, що мінімізує усереднену змінність цін вибраних товарів. Використано денні котировки курсів семи валют, доповнених курсами SDR, а також цінами срібла та золота для перерахунку денних цін товарів, виражених в USD. Використано метод мінімально-квадратичної оптимізації для знаходження валютного кошика (вираженого частками окремих валют), що мінімізує в чотирирічному періоді дві міри ризику, тобто варіацію результуючого часового ряду цін, а також варіацію багатьох приростів цих цін. Ці міри усереднено для множини вибраних товарів. Результати розрахунків для шести кольорових металів за останні 11 років показують, що спеціалізований кошик сконструйований у такий спосіб може бути кориснішим, ніж типово використовувані валюти (USD, EURO, SDR).

Розглянуто оптимальну структуру кошика валют для мінімізації ризиків торговельних операцій. Проаналізовано принципи побудови оптимального кошика валют, розроблено засадні положення оптимального портфеля Марковіца. Надано пропозиції щодо врахування периферійних валют у структурі платіжного кошика.

The possibilities of financial time series analysis using a cutoff to determine the trend of the development trend. Investigated 12 series of daily trading stock indices, oil prices and exchange rates over the last 15 years. Lack of cycles of annual, monthly and weekly forecasts, and the ability to streamline the ranks to one year by using the smoothed trend of development in the windows of weekly and monthly.

The article presents a method for expressing the value of commodities on world markets (petroleum products) as a function of a basket of currencies or a basket of precious metals (Gold and Silver) and compares their performance with a Markowitz portfolio of the underlying. The method of basket payments can be used as a tool for diminishing the riskiness of forward transactions on commodities markets. By establishing a model of payment based on the baskets, we propose to liberate the payment rules from disadvantages inherent in the use of official currencies. After minimizing the price variability of individual commodities by using instrumental (basket) prices, we propose to construct Markowitz portfolios of the commodities to reach further reduction of the forward transactions riskiness. Results of applying of the idea to selected petroleum products are shown.