Вперше в Україні в систематизованому вигляді викладено теоретичні й практичні основи, ключові поняття і терміни організації валютного регулювання та валютного контролю. Висвітлено основні законодавчі та нормативні документи, подано аналіз структури валютного ринку України, певні аспекти світового досвіду, зокрема, огляд валютних систем, запровадження євро. Розкрито поняття і види валютних операцій, принципи складання і структуру платіжного балансу, форми міжнародних розрахункових операцій. Розглянуто особливості бухгалтерського обліку обмінних операцій в іноземній валюті та банківських металах.

Зроблено спробу вивчення та всебічного дослідження досвіду використання нових фінансових інструментів управління валютними ризиками, серед яких важливе місце займають ф'ючерсні контракти. Висвітлюються загальні принципи та предмет торгівлі, викладаються правила та шляхи організації торгівлі валютними ф'ючерсами, а також визначено порядок здійснення розрахунків та страхування ризиків.

Висвітлено питання функціонування фінансових ринків, основних фінансових інструментів. Проаналізовано сучасні тенденції розвитку фінансових систем, а також досвід роботи фінансових ринків у країнах з різним рівнем економічного розвитку.

Висвітлено закономірності формування обмінного курсу, механізми його впливу на інфляцію та економічний розвиток України. Розкрито макроекономічний аспект процесу курсоутворення, залежність між темпами зміни валютного курсу та інфляції. Значну увагу приділено актуальним проблемам валютної політики на сучасному етапі для стимулювання економічного розвитку та структурної перебудови економіки.

Освещены закономерности формирования обменного курса, механизмы его влияния на инфляцию иэкономическое развитие Украины. Раскрыты макроэкономический аспект процесса курсообразования, зависимость между темпами изменения валютного курса и инфляции. Значительное внимание уделено актуальным проблемам валютной политики на современном этапе для стимулирования экономического развития и структурной перестройки экономики.

Рассмотрены проблемы организации валютного рынка в экономике переходного периода. Определена специфика его институциональной структуры и освещены особенности ее функционирования. Проанализированы теории валютного курса и выделены группы факторов, влияющие на его изменение. Сформулированы основные принципы валютной политики в условиях трансформации экономики, дана оценка эффективности применения отдельных ее форм.

Індекс рубрикатора НБУВ: У010.295.325.61в611.218

Шифр НБУВ: Ж69299 Пошук видання у каталогах НБУВ 

На основі критичних зауважень щодо теорії оптимальних валютних зон констатується, що формування валютних союзів за умов глобалізації потребує якісно іншого підходу. Виходячи з характерних рис процесів глобалізації та еволюції центральних банків, розробляються теоретичні засади формування валютних союзів за умов глобалізації.

Дисертація присвячена питанням діяльності банків на валютному ринку. Коло питань, які розглядаються у роботі, включає аналіз сучасного стану валютного ринку України та види операцій, які на ньому проводяться, питання формування валютного курсу. Значна увага приділена валютному регулюванню і валютному контролю як елементам макроекономічних перетворень в Україні. Проаналізовано перший досвід використання фінансових інструментів з метою забезпечення управління валютними ризиками.

Розроблено нові підходи щодо економіко-математичного моделювання процесів прийняття рішень на міжбанківських валютних ринках. Виділено основні групи учасників найбільш популярного міжнародного валютного ринку FOREX, визначено методи прогнозування ринкових курсів. Побудовано концептуальну схему прийняття рішень на міжбанківських валютних ринках з використанням нейронних мереж і генетичних алгоритмів. У межах запропонованої концептуальної схеми синтезовано комплекс економіко-математичних моделей, на базі якого створено систему підтримки прийняття рішень на міжбанківських валютних ринках. Розроблено технологію її застосування для українського комерційного банку.

Показано механізм встановлення рівноваги на валютному ринку, виокремлено особливості чинників, які впливають на встановлення валютного курсу за умов перехідної економіки. Доведено, що особливості формування валютного ринку обумовлені одночасним існуванням елементів адміністративно-командної та сучасної ринкової систем. З'ясовано необхідність державного регулювання валютного ринку та прогнозування валютного курсу за перехідної економіки. Проаналізовано чинні режими встановлення валютного курсу з метою вибору найоптимальнішого серед них за умов перехідної економіки. Подано періодизацію історії валютного ринку України.

Досліджено актуальну проблему управління валютним ризиком за умов поглиблення ринкових відносин, активізації інтеграційних процесів у суспільстві, глобалізації фінансових ринків. Розкрито економічну природу та сутність валютного ризику. Запропоновано класифікацію валютних ризиків з урахуванням можливості управлінського впливу на їх запобігання та зниження. Запропоновано концепцію управління валютним ризиком, реалізація якої забезпечує досягнення відповідності фактичних результатів валютних операцій їх запланованому рівню. Розроблено комплекс методів і моделей запобігання та зниження валютних ризиків (зокрема, їх аналізу, оцінки, прогнозування, регулювання на макро- та мікрорівнях, а також управління портфелем валют). Проаналізовано еволюцію валютного ринку України за роки її незалежності, визначено фактори виникнення та зроблено оцінку валютних ризиків його суб'єктів за сучасних умов. Наведено рекомендації щодо застосування нових методів і моделей управління валютними ризиками з урахуванням специфіки умов функціонування валютного ринку України. Зроблено прогноз валютного курсу гривні до долара США на період до 2010 р.

Уперше на засадах методології технічного, статистичного, інформаційного, частотно-часового, ентропійного та фундаментального аналізу побудовано модель визначення кризового стану на валютному ринку, яка дозволяє врахувати особливості структури та динаміки валютної системи. Побудовано індикатори-передвісник валютних криз на основі розрахунку локального коефіцієнта Херста, який значно зменшується у передкризовий. Моделювання ентропійних показників показало, що вейвлет-ентропія є індикатором-передвісником кризового явища, тоді як ентропії Шеннона, Теалліса й ентропію подібності можна використати як індикатори валютної кризи. Для нестаціонарних і досить коротких часових рядів розроблено рекурентні індикатори валютних криз.

Розглянуто концептуальні основи функціонування світового валютного ринку та визначено систему взаємозв'язків компонент глобального валютного середовища. Уточнено поняття валютного ринку на підставі поєднання функціональної, інституційної, організаційної та територіальної класифікаційних ознак. Розкрито сутнісні характеристики біполярності світового валютного ринку й ідентифіковано дане поняття. Проаналізовано теорії, що пояснюють взаємозв'язок вибору режиму курсоутворення з цілями загальної макроекономічної політики країни в цілому та валютної політики, зокрема. Виокремлено детермінанти розвитку міжнародного статусу валюти. Проведено компаративний аналіз позицій євро та долара США в світовій економіці, на підставі якого досліджено наслідки запровадження євро на регіональному та глобальному рівнях. Проаналізовано загрози стабільному міжнародному обігу євро. Виділено критерії оцінювання достатності золотовалютних резервів України та побудовано імітаційну модель для оцінювання їх дохідності. Запропоновано напрями вдосконалення валютної політики України.

Проведено дослідження валютного ринку FOREX за допомогою класичного кореляційного аналізу та методу крос-рекурентного аналізу. Визначено рівні взаємозв'язку динаміки основних валютних пар. Показано, що крос-рекурентний аналіз дає більш точні результати під час дослідження фінансових часових рядів.

За допомогою апарата байєсівських мереж одержано графічну інформацію щодо динаміки взаємодії курсів світових валют. Описано алгоритми побудови скелету байєсівської мережі, а також часткової орієнтації ребер графа.

Раскрыты сущность и основные этапы развития мировой валютной системы и валютных отношений. Охарактеризован современный валютный рынок (ВР) Украины, а также особенности становления и перспективы развития отечественной системы валютного контроля. Дана информация о видах государственного регулирования валютных отношений, порядке функционирования валютных бирж, видах валютных курсов, финансовых фьючерсах, валютных опционах. Освещены организационные аспекты проведения торгов срочными обязательствами на Украинской межбанковской валютной бирже. Показана роль валютных бирж в формировании мирового ВР. Проанализировано влияние ВР на основные методы управления валютными операциями и валютным риском. Рассмотрены вопросы возникновения и применения резервных валют, лицензирования валютных операций, перемещения валюты через границу Украины. Уделено внимание анализу современного рынка драгоценных металлов, а также проблемам формирования и трансформации мировой валютной системы.

Розглянуто минулі та сучасні теоретичні концепції, моделі валютного курсу та проблеми його прогнозування з метою стимулювання зростання національної економіки. Проаналізовано вплив валютного курсу, як інструменту державної монетарної політики, на сукупний попит і пропозицію через свою волатильність. Висловлено думку про те, що поступове зміцнення валютного курсу (ревальвація) національної грошової одиниці позитивно впливає на очікування суб'єктів господарювання, створює привабливий інвестиційний клімат та може стимулювати модернізацію української економіки.

Розкрито питання теоретичного обгрунтування феномену розповсюдження валютних криз. На основі проведеного дослідження запропоновано основні характеристики та форми масових ефектів у поширенні валютних потрясінь.

Досліджено теоретичне обгрунтування, розвиток та удосконалення науково-методичного забезпечення, практичні рекомендації щодо ефективної організації системи валютного регулювання в Україні в контексті фінансової нестабільності економіки. Узагальнено теоретичні підходи до сутності, цілей, задач, функцій, інструментів системи валютного регулювання. Проаналізовано історичний світовий досвід еволюції системи валютного регулювання. Систематизовано досвід впровадження емпіричних антикризових моделей в системі валютного регулювання. Проаналізовано та систематизовано сучасний стан, проблеми та перспективи розвитку системи валютного регулювання в Україні та світі. Визначено особливості забезпечення збалансованого антикризового валютного регулювання. Досліджено роль і місце золотовалютних резервів в системі валютного регулювання. Розроблено науково-методичний підхід до прогнозування оптимального валютного курсу за умов кризових потрясінь. Обгрунтовано науково-методичні засади визначення оптимального рівня золотовалютних резервів країни. Обгрунтовано шляхи вдосконалення системи валютного регулювання з метою запобігання негативним наслідкам економічних потрясінь.

Обгрунтовано цілісне бачення розвитку теорій валютного курсу в поєднанні його історичних, економіко-політичних і технологічних аспектів. З урахуванням принципів сучасної теорії ринкової мікроструктури запропоновано математичну модель стохастичної рівноваги вільно плаваючих валютних курсів, яка з достатньою точністю встановлює функціональну залежність між волатильністю обмінного курсу, спредами ринкових котирувань і процентними ставками валют. Запропонована модель стохастичної рівноваги є підгрунтям для математичного опису механізмів синтезу продуктів валютного ринку, методів ідентифікації режимів валютного курсу, методик оцінювання ефективності організації дилінгової служби банку та інше.