Розроблено класифікаційні ознаки інвестиційних ризиків і методів їх оцінки як засобу прогнозування. З метою вдосконалення існуючих методів запропоновано оцінку ризику на засадах теорії ентропії стосовно умов інвестиційних систем. Наведено діаграми зміни ентропії системи за різних значень ймовірностей стану та інформаційної невизначеності окремого стану події. Розроблено алгоритм оцінки ризику на підставі ентропійного (H)-критерію. Для оцінки вагомості впливу базових компонент інвестицій здійснено адаптацію методу відносних відхилень. Проведено ретроспективний факторний аналіз фінансових інвестицій, індексу доходності, ефективності акцій та облігацій. Розглянуто можливість використання цих моделей для прогнозування невизначеності стану фінансових інвестицій. Проведено перспективний факторний аналіз реальних інвестицій на засадах використання методу відносних відхилень та одержано факторні моделі для оцінки відхилень індексу прибутковості, періоду окупності, чистої теперішньої вартості. Розкрито структуру коефіцієнтів впливу параметрів на зазначені показники. Наведено алгоритм факторного аналізу, який реалізовано на прикладі конкретного проекту реального інвестування. Запропоновано умови та технологію управління ризиком за відхиленням параметрів інвестиційної діяльності, а також таблиці невизначеності подій. Розроблено програмне забезпечення для спрощення практичного використання факторних моделей.

  Скачати повний текст

Викладено методологічні та організаційні підходи до оцінки ефективності інвестиційних проектів як системи, визначено пріоритетність цілей інвестування, роль ефективності у процесі прийняття інвестиційних рішень. Розроблено концепцію оцінки економічної ефективності інвестиційного проекту, описано універсальний алгоритм його оцінки з урахуванням невизначеності і ризику, зокрема економічної ефективності у процесі фінансування інвестиційних проектів комерційними банками. Розглянуто питання практичної реалізації концепції в розробленому програмному комплексі "Інвестиційний аналіз", удосконалення методики оцінки інвестиційних проектів, наведено рекомендації щодо її покращення.

  Скачати повний текст

На прикладі реальних інвестиційних проектів виявлено чинники впливу на проходження проектами експертизи та одержання фінансування. Визначено пріоритетні критерії ефективності капіталовкладень з точки зору інвесторів, проаналізовано причини відхилення ними проектів. Запропоновано принципово новий порядок експертизи елементів інформаційного масиву на базі рейтингу пріоритетності, схему трансформації звітності українських підприємств до вимог міжнародних стандартів, нетрадиційний підхід до складання проектного балансового звіту. Розроблено комп'ютерну програму для фінансово-економічного аналізу інвестиційного проекту, що враховує особливості вітчизняного податкового законодавства та бухгалтерського обліку.

  Скачати повний текст