Определены характерные особенности влияния экономических информационных сигналов США посредством каналов трансмиссии на компоненты декомпозиции избыточной доходности украинского рынка акций (на примере репрезентативного фондового индекса ПФТС). Для выявления параметров изменений избыточной доходности биржевого рынка акций Украины в реакциях на экономические информационные сигналы было применено векторное авторегрессионное моделирование. Выбор модели VAR (3) был обоснован согласно информационным критериям AIC и SIC. Установлено, что лишь переменная избыточной доходности (с лагом 3) позволяет прогнозировать определенную долю будущих изменений доходности фондового индекса ПФТС. Тем не менее, коэффициент R<^>2 показывает, что задействованные переменные могут объяснить лишь около 7 % изменения избыточной доходности фондового индекса ПФТС, что подтверждает достаточно низкую прогнозируемость украинского рынка акций. На основе декомпозиции избыточной доходности фондового индекса ПФТС за период 2000 - 2017 гг. (формат торгового дня) было выявлено, что рынок акций Украины является чувствительным к информационным сигналам по будущей избыточной доходности, поскольку более 89 % от общего ее изменения можно объяснить влиянием непосредственно через канал премии за риск. Также установлено наличие влияния макроэкономического информационного сигнала США "Индекс доверия потребителей" на избыточную доходность украинского фондового индекса ПФТС через канал премии за риск, что подтверждает предположение о том, что "эффект неожиданности" макроэкономических сигналов США может быть фактором риска для рынка акций Украины. Получил свое развитие методический подход по определению параметров реакции компонент избыточной доходности фондового индекса ПФТС на "эффект неожиданности" информационного содержание макроэкономических сигналов США. Использование приведенного методического подхода позволит улучшить точность финансового прогнозирования параметров реакции ценовых котировок отечественного рынка акций на обнародование макроэкономических информационных сигналов США, что даст возможность инвесторам (частным и институциональным) повысить доходность собственных инвестиционных стратегий.

• Павлов Роман Анатолійович (економічні науки)
• Павлова Тетяна Сергіївна (філософські науки)
• Павлова Тетяна Сергіївна (педагогічні науки)
• Левкович Оксана Володимирівна (економічні науки)

  Якщо, ви не знайшли інформацію про автора(ів) публікації, маєте бажання виправити або відобразити більш докладну інформацію про науковців України запрошуємо заповнити "Анкету науковця"