Проаналізовано еволюцію валютних відносин в Україні та їх стан в розвинених країнах світу, на основі якого визначено, що існуюча національна модель валютного контролю потребує суттєвого коригування з позицій вирішення проблем конвертованості гривні, інтеграційних процесів і чіткого визначення місця та ролі України у світовій економіці, поступової відмови від практики жорстокого обмеження валютних операцій з одночасним його збереженням для операцій, пов'язаних з вивозом валюти за кордон та інших незаконних дій суб'єктів економічних відносин, доцільність укладання багатосторонніх узгоджень між банками й органами валютного контролю, доцільність вступу України до міжнародних органів контролю за валютними операціями.

  Скачати повний текст

Висвітлено проблеми розвитку системи валютного контролю за банківськими операціями на світовому фінансовому ринку. Вивчено розвиток цієї системи на національному та міжнародному рівнях, їх сучасний стан. Визначено основні тенденції її розвитку за умов глобалізації фінансових ринків. Досліджено теоретичні та методологічні засади створення та функціонування високоефективного валютного контролю. Надано оцінку основних кроків органів валютного контролю та визначено шляхи модифікації системи валютного контролю України в напрямку її адаптації до світових стандартів. Одержані результати використовуються в процесі вдосконалення валютного законодавства, а також у практичній діяльності Національного банку України та комерційних банків, у відносинах з Міжнародним валютним фондом та іншими міжнародними спеціалізованими організаціями.

  Скачати повний текст

Вперше обгрунтовано методологію дослідження проблематики валютно-фінансової й економічної безпеки суб'єктів господарської діяльності за умов інформаційної економіки. Запропоновано системні характеристики об'єктивних і суб'єктивних підходів, оцінки щодо безпеки валютно-фінансової стратегії суб'єктів господарської діяльності, її параметрів і необхідності у запровадженнівідповідних заходів, комплексу дій антикризового змісту. Удосконалено класифікацію загроз фінансової безпеки суб'єктів господарської діяльності, які запропоновано структурувати відповідно до джерел їх виникнення. Обгрунтовано шляхи формування ефективного валютно-фінансового механізму в контексті глобальної кризи, наведено інноваційні пріоритети інституційного валютно-фінансового регулювання в Україні.

  Скачати повний текст

Досліджено теоретичні та практичні аспекти впливу приєднання до валютної зони на розвиток національної економіки, зокрема фінансової системи. Розглянуто теоретичні підходи щодо економічної доцільності валютно-фінансової інтеграції групи країн, вигоди та витрати використання спільної валюти, методологію аналізу впливу участі у валютно-економічному союзі на економіку країни. Досліджено вплив участі у зоні євро на економічний розвиток країн Південної Європи, які до вступу у Європейський валютно-економічний союз мали вищі за середній по ЄС показники інфляції і менший ступінь розвитку фінансових систем. Доведено, що запровадження євро позитивно вплинуло на макроекономічну стабільність Італії, Іспанії, Португалії та Греції, а також зниження темпу інфляції та номінальних процентних ставок, збільшення доступу домогосподарств і підприємств до кредиту, сприяло розвитку фінансових ринків. Проаналізовано готовність до формування регіональних валютних зон і роль спільної валюти в економічному розвитку країн таких інтеграційних об'єднань, як Рада зі співробітництва арабських країн Перської затоки, Асоціація країн Південно-Східної Азії та Японія, Китай і Південна Кореї; Росія і Білорусь. Обгрунтовано доцільність переорієнтації, принаймні часткової, у валютній політиці України на євро за допомогою теорії оптимальних валютних зон.

  Скачати повний текст

Досліджено загальні й особливі закономірності виникнення валютних криз у регіонах світу на прикладі країн з перехідною економікою та країн, що розвиваються. Розглянуто суттєві ознаки валютної кризи, їх види. Висвітлено методи визначення часових меж зазначених криз, теоретичні моделі їх виникнення та поширення. Здійснено порівняльний аналіз розвитку валютних криз за країнами, а також досліджено фактори, що їх зумовлюють та наслідки. Охарактеризовано загальний механізм виникнення та регіональні відмінності цих криз. Надано оцінку ефективності антикризових заходів. Запропоновано цільові орієнтири для здійснення заходів з метою запобігання валютній кризі в Україні.

  Скачати повний текст

Розроблено моделі, алгоритми, інформаційне та програмне забезпечення оцінки функції ризику (ОФР) фінансового ринку (ФР). Описано марковську та кусково-марковську моделі (КММ) ОФР аналізу ФР, визначено залежність імовірності від часу перебування в різних станах. Сформовано метод знаходження точок розладок для часового ряду курсів валют на основі індикатора. Розв'язано задачу визначення інтенсивностей переходів між станами марковської моделі ФР. Розроблено КММ функціонування ФР з трьома станами та подано її аналітичний розв'язок. Описано програмний продукт, в якому реалізовані розроблені алгоритми технічного стану даних ФР, зокрема, первинний аналіз (згладжування), індикаторний та осциляторний аналіз, динаміки процесу на основі марковських кусково-марковських систем.

  Скачати повний текст

Удосконалено послідовну процедуру побудови багатовимірних моделей тренда для стохастичних часових рядів курсу валют за фундаментальним фактором, що дозволяє виконати перетворення та здійснити аналіз вихідних даних щодо однорідності у частині коректного використання пробастних і зміщених методів оцінювання. Розвинуто методичні засади синтезу з метою побудови математичних моделей за умов мультиколінеарності. Одержано математичні моделі прогнозування курсу валют за фундаментальними факторами з використанням модифікованого алгоритму робастних і зміщених методів оцінювання, що дало змогу за умов мультиколінеарності й аналізу важких хвостів одержати достатньо адекватні моделі його тренда. Уперше одержано математичну модель прогнозування курсу валют за фундаментальними факторами за методом АРПСС з урахуванням корекції прогнозованої помилки прогнозу, для чого використовувався модифікований коефіцієнт кореляції, який враховує величину відхилень зміщених значень прогнозу, що дало змогу ідентифікувати модель прогнозування помилок. Відзначено, що істотна відмінність розробленої процедури прогнозування від існуючих полягає у корекції передвіщених значень з попередженням l не попередньої помилки, а передвіщеної, що дозволяє підвищити якість прогнозу. Удосконалено математичні моделі прогнозування курсу валют для зростаючих і подавальних частин часового ряду за допомогою нейромереж, забезпечує зменшення обсягу ринкових ризиків.

  Скачати повний текст

Здійснено теоретико-методологічне узагальнення та концептуальне обгрунтування засад формування міжнародних валютно-фінансових стратегій антикризового регулювання за умов глобалізації світових інтеграційних процесів. Виявлено цілі та задачі для реалізації структурних та інвестиційних заходів підвищення ефективності використання грошово-кредитних інструментів з урахуванням внутрішніх і зовнішніх чинників розвитку реального сектору національної економіки. Обгрунтовано створення позитивних передумов з метою здійснення послідовної та передбачуваної міжнародної фінансової стратегії держави для інтеграції до світового господарства та міжнародних економічних відносин.

  Скачати повний текст

Уперше на засадах методології технічного, статистичного, інформаційного, частотно-часового, ентропійного та фундаментального аналізу побудовано модель визначення кризового стану на валютному ринку, яка дозволяє врахувати особливості структури та динаміки валютної системи. Побудовано індикатори-передвісник валютних криз на основі розрахунку локального коефіцієнта Херста, який значно зменшується у передкризовий. Моделювання ентропійних показників показало, що вейвлет-ентропія є індикатором-передвісником кризового явища, тоді як ентропії Шеннона, Теалліса й ентропію подібності можна використати як індикатори валютної кризи. Для нестаціонарних і досить коротких часових рядів розроблено рекурентні індикатори валютних криз.

  Скачати повний текст

Виявлено оптимальний термін кредитного співробітництва країн з Міжнародним валютним Фондом. Побудовано економетричну модель, за допомогою якої виявлено залежність показників зростання економіки від надходження кредитів МВФ. Розкрито суть теорії макроекономічної стабілізації, роль Міжнародного фонду у системі світового господарства та наведено результати реалізації стабілізаційних програм у країнах регіонів світу. Висвітлено мету програм співробітництва МВФ з країнами Центральної та Східної Європи (ЦСЄ), проаналізовано основні структурні елементи стабілізаційних програм фонду для країн ЦСЄ та викладено результати реалізації програм Фонду у країнах регіону. Визначено роль МВФ у макроекономічній стабілізації в європейських транзитивних країнах та систематизовано наслідки для економіки країн від співробітництва з Фондом. Висвітлено суть програм співробітництва МВФ з Україною та роль даної організації в макроекономічній стабілізації в Україні. Проведено економетричну оцінку ефективності двостороннього співробітництва. Доведено, що кредити МВФ заохочують зростання споживання, сприяють удосконаленню банківської та грошово-кредитної системи держави, надходженню іноземних інвестицій, стимулюють розвиток торгівлі. Економетрично обгрунтовано, що механізм використання кредитів неефективно впливає на розвиток виробничої сфери, інноваційну діяльність, регулювання державних витрат, структуру та зростання ВВП.

  Скачати повний текст

Розглянуто концептуальні основи функціонування світового валютного ринку та визначено систему взаємозв'язків компонент глобального валютного середовища. Уточнено поняття валютного ринку на підставі поєднання функціональної, інституційної, організаційної та територіальної класифікаційних ознак. Розкрито сутнісні характеристики біполярності світового валютного ринку й ідентифіковано дане поняття. Проаналізовано теорії, що пояснюють взаємозв'язок вибору режиму курсоутворення з цілями загальної макроекономічної політики країни в цілому та валютної політики, зокрема. Виокремлено детермінанти розвитку міжнародного статусу валюти. Проведено компаративний аналіз позицій євро та долара США в світовій економіці, на підставі якого досліджено наслідки запровадження євро на регіональному та глобальному рівнях. Проаналізовано загрози стабільному міжнародному обігу євро. Виділено критерії оцінювання достатності золотовалютних резервів України та побудовано імітаційну модель для оцінювання їх дохідності. Запропоновано напрями вдосконалення валютної політики України.

  Скачати повний текст

Досліджено проблеми становлення Європейського валютного союзу (ЄВСУ) і його вплив на європейські та міжнародні ринки капіталів. Проаналізовано суть та структуру ЄВСУ, виявлено реальні передумови його створення, розкрито процес формування та етапи розвитку ЄВСУ, механізм його функціонування. Сформульовано прогноз потенційного впливу ЄВСУ на міжнародні валютні відносини в цілому і на внутрішньоєвропейські та світові ринки капіталів. Важливим аспектом дослідження є проведений комплексний аналіз механізму функціонування ЄВСУ та прогнозування на основі даного аналізу впливу союзу на міжнародні ринки капіталів. Особливу увагу приділено такому аспекту розвитку ЄВСУ, як перехід до третьої стадії його формування і запровадження в обіг нової спільної валюти - євро, що є основою взаємодії міжнародних фінансових центрів.

  Скачати повний текст

  Скачати повний текст

Досліджено теоретичні та практичні аспекти формування валютно-фінансових відносин України з ЄС. Виявлено основні закономірності глобалізації даних відносин, економічних передумов і чинників включення економіки України в міжнародні інтеграційні процеси. Визначено шляхи оптимізації ітеграційної стратегії України у сфері валютно-фінансових відносин з ЄС. Проаналізовано позитивні та негативні наслідки фінансової лібералізації. Досліджено валютно-фінансовий потенціал європейської інтеграції України. Розглянуто грошово-кредитні засади зовнішньоекономічної стратегії України за умов господарського зближення з ЄС. Обгрунтовано практичні рекомендації щодо застосування сучасних механізмів залучення фінансових ресурсів на європейському ринку боргових цінних паперів і титулів власності. Установлено позитивні та негативні наслідки лібералізації доступу філій іноземних кредитно-фінансових установ на ринок банківських послуг України.

  Скачати повний текст